Hedgefonds-Strategien in der Finanzkrise

Diese Studie untersucht die Leistungsunterschiede zwischen verschiedenen Hedgefonds-Stilen während der Finanzkrise 2007. Obwohl Hedgefonds gemeinhin als marktneutrale Anlageform gelten, sind sie heute hinsichtlich ihrer Strategien eine sehr heterogene Gruppe. Darüber hinaus sind Leistungsstudien zu Hedgefonds für ihre starke Selbstselektion bekannt; dieser Effekt dürfte in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen noch stärker ausgeprägt sein. Das Ziel dieser Studie ist dreiteilig. Erstens soll untersucht werden, inwieweit die Rohdatenberichte während der Krisenzeit nach oben verzerrt waren. Zweitens untersucht diese Arbeit die Performance-Persistenz von Hedgefonds und testet, ob die gemeldeten Renditen ihre tatsächliche Leistungsfähigkeit übertreiben. Schließlich werden diese Ergebnisse stilbezogen interpretiert, um festzustellen, ob es signifikante Unterschiede in den Renditen und Performance-Mustern zwischen den verschiedenen Stilen gibt.